By | March 13, 2022

เมื่อเร็ว ๆ นี้ดูเหมือนว่าเรากำลังดำเนินชีวิตผ่านประวัติศาสตร์ทุกวัน ไม่ใช่ตั้งแต่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ที่สหรัฐฯ ได้เห็นความวุ่นวายดังกล่าวในตลาดการเงิน สิ่งที่เริ่มต้นในอุตสาหกรรมการจำนองซับไพรม์ได้หลั่งไหลเข้าสู่วอลล์สตรีทแล้ว

เมื่อบ้านเพื่อการลงทุนที่มีมาตั้งแต่สงครามกลางเมืองปิดประตูบ้านของพวกเขา มันเป็นสัญญาณที่แน่ชัดว่ามีบางอย่างผิดพลาดอย่างมหันต์ Bear Stearns ก่อน จากนั้น Lehman Brothers แล้วก็ Merrill Lynch และ Washington Mutual

เราทุกคนอดไม่ได้ที่จะรู้สึกกระวนกระวายใจเล็กน้อยกับสิ่งที่เกิดขึ้น แต่ในขณะที่ฉันและคนอื่นๆ ได้ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังอยู่ระหว่าง “การแก้ไข” เท่านั้น คุณอาจจะถามว่า “เดนิส เราต้องแก้ไขมากแค่ไหน”

เห็นได้ชัดว่าเป็นเรื่องใหญ่ เงินที่ยืมไปมากเกินไปสำหรับคนจำนวนมากเกินไปที่ไม่สามารถจ่ายคืนได้เป็นสูตรที่แน่นอนสำหรับภัยพิบัติ ตอนนี้ได้เวลาชำระราคาแล้ว

นักวิเคราะห์บางคนถึงกับเปรียบเทียบสิ่งที่เกิดขึ้นตอนนี้กับการล่มสลายของตลาดหุ้นในปี 1929 อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญอย่างหนึ่งระหว่างตอนนั้นกับตอนนี้ เราไม่ได้ใกล้เคียงกับหลุมเศรษฐกิจแบบเดียวกับที่ปู่ย่าตายายผู้ยิ่งใหญ่ของเราเคยประสบมาก่อน

กรณีตรงประเด็น: เงินช่วยเหลือ 700 พันล้านดอลลาร์ (หรือเป็นการกู้ยืมเงิน) ที่กำลังถกเถียงกันโดยฝ่ายนิติบัญญัติในขณะที่เขียนนี้เป็นเงินจำนวนมหาศาลซึ่งเทียบเท่ากับที่ไม่มีในปี 2472

วันนี้ เราพร้อมดีกว่าที่จะรับมือกับความท้าทายที่เกิดขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเราได้เรียนรู้จากประวัติศาสตร์ เมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ไม่มีข้อมูลสำรอง รัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในสถานะ “แฮนด์ออฟ” มากกว่าในปัจจุบัน

ในขณะที่บางคนชอบที่จะโต้แย้งว่าเป็นสิ่งที่ดีสำหรับรัฐบาลที่จะอยู่ห่างจากตลาดเสรี กฎหมายฉบับใหม่และที่กำลังจะมีขึ้นให้คำมั่นสัญญาว่าจะนำการรักษาความปลอดภัยบางส่วนกลับคืนสู่เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาเป็นอย่างน้อย หมดเวลาโต้เถียงตามหลักการเมืองแล้ว ต้องทำอะไรบางอย่าง และโชคดีที่ผู้นำของเรากำลังก้าวขึ้นมาทำอะไรกับมันจริงๆ คำถามคือผู้นำเหล่านี้จะช่วยแก้ปัญหาหรือเพิ่มเติมเข้าไป เวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ ในขณะที่เขียนนี้พวกเขายังไม่สามารถรวบรวมได้

หลังจากสี่ (หรือมากกว่า) ของการปล่อยสินเชื่อโดยไม่ได้รับการดูแล สินเชื่อที่แปลกใหม่ แนวทางปฏิบัติที่กินสัตว์อื่น และการล่มสลายของสินเชื่อซับไพรม์ที่ตามมา ในที่สุดรัฐบาลก็ดำเนินมาตรการเพื่อก้าวเข้ามาก่อนที่ทุกอย่างจะหมุนวนไป

แน่นอนว่าหลายคนถามว่าทำไม Hank Paulson รมว.กระทรวงการคลังและ Ben Bernanke ประธานเฟดจึงไม่ทำอะไรเลยก่อนที่ความยุ่งเหยิงนี้จะเกิดขึ้น แม้ว่าจะเป็นความจริงที่ไม่มีใครคาดเดาได้ว่าผลที่ออกมาจะเลวร้ายเพียงใด แต่เห็นได้ชัดว่าเมื่อธนาคารเริ่มแจกสินเชื่อบ้านเหมือนลูกอม มีบางอย่างผิดปกติ

เมื่อสองถึงสามปีที่แล้ว ทุกครั้งที่ฉันได้ยินโฆษณาจำนองทางวิทยุที่บอกตัวเลขต่ำสำหรับอัตราที่ปรับได้ ฉันก็สะดุ้ง ฉันสงสัยว่าสิ่งนี้จะอยู่ได้นานแค่ไหน ในช่วงบูมดูเหมือนว่าเราจะไม่มีวันหมด ตอนนี้เรากำลังทุกข์ทรมานจากการตรวจสอบความเป็นจริงครั้งใหญ่

ดังนั้นสิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรสำหรับตัวแทนอสังหาริมทรัพย์โดยเฉลี่ย? ประการแรก สื่อเข้าใจผิด มันไม่ใช่เงินช่วยเหลือ มันเป็นการซื้อกิจการ

เงินช่วยเหลือคือเมื่อคุณให้เงินแก่ บริษัท ในขณะที่ให้อภัยหนี้ของพวกเขา การซื้อกิจการคือเมื่อคุณเข้ามาเพื่อกอบกู้วัน-แต่มีสินทรัพย์ที่จะซื้อขาย

ประการหลังคือสิ่งที่รัฐบาลสหรัฐเสนอ: การจัดหาเงินทุนเพื่อเข้ายึดจำนองอสังหาริมทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์เป็นทรัพย์สิน ดังนั้นตามคำนิยาม นี่คือการซื้อกิจการ

จากประสบการณ์ส่วนตัวของฉันเกี่ยวกับตลาด ฉันคิดว่ารัฐบาลสามารถทำข้อตกลงนี้ได้ค่อนข้างดี คิดเกี่ยวกับมัน พวกเขาก้าวเข้ามา รับช่วงเงินกู้ที่มีปัญหา และรีไฟแนนซ์พวกเขาในอัตราที่ต่ำกว่า มันเป็นสถานการณ์ที่วิน-วิน

ในท้ายที่สุด มีเงินเสมอที่จะทำในการจำนอง แม้ว่ารัฐบาลจะปรับโครงสร้างการจำนองเหล่านี้ เราทุกคนก็ทราบดีว่าอสังหาริมทรัพย์ยังคงเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีที่สุด

ซึ่งผมเชื่อว่าจะเป็นลางสังหรณ์ของ “การแข็งค่าอสังหาริมทรัพย์ครั้งใหญ่ในปี 2555” อสังหาฯจะกลับมาขึ้นอีกครั้ง มันเด้งกลับมาเสมอ มันจะเสมอ และปัจจัยสำคัญทั้งหมดชี้ไปที่การเพิ่มขึ้นของประชากร การย้ายถิ่นฐาน การย้ายถิ่นฐาน ชุมชนอาวุโสที่มีกำลังซื้อ อัตราการหย่าร้างที่สูงขึ้น และผู้คนที่มีอายุยืนยาวกว่าที่เคย

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันต้องการเห็นผู้บริหารของบริษัททุกคนที่นำบริษัทที่ล้มเหลวไปสู่เส้นทางการเงินที่น่ากลัวนี้ ถูกปฏิเสธโบนัสของพวกเขา ซีอีโอจะได้รับโบนัส 22 ล้านดอลลาร์ได้อย่างไรเมื่อเขาล้มละลาย บริษัท และทิ้งผู้ถือหุ้นไว้กับกระเป๋า? สำหรับฉัน นี่เป็นหนึ่งในส่วนที่สำคัญที่สุดของระเบียบที่จะต้องทำความสะอาด

ดังนั้นเวลาเท่านั้นที่จะบอกได้ว่าผู้นำของเราต้องใช้เวลานานแค่ไหนจึงจะถูกต้อง ที่แน่ๆคือต้องทำอะไรสักอย่าง!!!

และจำไว้ว่าเมื่อผู้บริโภครู้สึกกังวลเกี่ยวกับวอลล์สตรีท พวกเขามักจะนำเงินไปลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ดังนั้นอย่าด่วนสรุปและเชื่อว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์กำลังลงกับ Wall Street นั่นคือตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่จะนำเศรษฐกิจของเรากลับมาสู่จุดที่ควรจะเป็น